JP Morgan по-прежнему считает, что акции Nikola можно покупать — с оговорками

JP Morgan по-прежнему считает, что акции Nikola можно покупать — с оговорками

Акции Nikola Corporation ( NKLA ) прошли долгий путь от всего лишь 10 долларов за акцию до почти 80 долларов . Проблема в том, что после того, как в июне цена акций приблизилась к 80 долларам, Никола почти совершил полный цикл. По цене 25 долларов за акцию, акции Nikola почти вернулись на прежнее место, до того как было проведено IPO путем обратного слияния с публичной компанией VectoIQ.

Тем не менее, не все инвесторы обеспокоены падением Николы. В самом деле, по крайней мере, один аналитик — Пол Костер из JP Morgan — кажется, думает, что резкое снижение стоимости акций Николы сегодня дает инвесторам второй шанс откусить от этого яблока.

Костер считает, что инвесторы должны взять на себя этот укус, оценивая акции Nikola «лучше» с целевой ценой в $ 41. 

Почему Костер так думает? Аналитик объяснил свои рассуждения в записке, в которой обсуждалась информация, которую Никола сделал на презентации в «Национальный день водорода» на прошлой неделе. С одной стороны, да, Костер признает, что «акции NKLA торгуются с очень высокими коэффициентами выручки в отдаленном будущем и EBITDA». Также да, аналитик признает, что любой, кто оплачивает высокую оценку акций Николы сегодня, должен «предполагать успешное выполнение многолетней стратегии, которая выведет компанию от [полного отсутствия дохода] (сегодня) до дохода в 10 миллиардов долларов в конце этого десятилетия», и от отрицательной прибыли «до рентабельности EBITDA более 12%».

«Традиционные методы оценки, — предупреждает аналитик, — вероятно, не будут иметь смысла как минимум еще два года». Поэтому вместо этого Костер призывает инвесторов сосредоточить внимание на аспекте компании, основанном на «акциях», и представить себе, что Никола могла бы сделать, чтобы заработать 41 доллар на акцию, которые Костер оценивает.

ЧИТАЮТ ТАКЖЕ  "Тот мрачный период, который мы переживаем, угрожает миру великим разворотом"

Для начала Костер прокладывает путь, по которому Никола переходит от нулевой выручки (и отрицательной прибыли) в этом году к 150 миллионам долларов доходов (и все еще без прибыли) в следующем году к … 300 миллионам долларов доходов (и — как вы уже догадались). это, нет прибыли) в 2021 году, чтобы … внезапно вырваться вперед и записать 10 миллиардов долларов продаж и 1,6 миллиарда долларов прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) шесть лет спустя.

Однако Костер точно не говорит нам, как он ожидает, что Никола сделает этот прыжок. Но он определил несколько моментов, которые помешали бы Николе попасть туда, куда он надеялся. Если обратить внимание на эти факторы, то окажется, что для того, чтобы тезис Костера о покупке полностью реализовался, Николау необходимо:

  • «Хит производства и другие ключевые вехи».
  • «Привлечь более 2,0 млрд долларов» (в дополнение к тому, что уже было собрано) «для финансирования роста до 2025 года».
  • «Завершите» соглашение о партнерстве, которое было подписано с General Motors, в соответствии с которым GM поможет Николе построить предложенный им электрический пикап «Badger».
  • Сохраните хотя бы «несколько ключевых клиентов», включая AB InBev, которые согласились арендовать грузовики у Николы.
  • И «найти партнера по заправке до конца 2021 года», чтобы создать инфраструктуру для заправки водородом.

Последний пункт на самом деле имеет решающее значение для успеха бизнес-плана Николы, потому что Никола на самом деле не хочет продавать клиентам полуприцепы с водородными топливными элементами. Скорее, Никола хочет построить грузовики, затем сдать их в аренду автотранспортным компаниям и включить стоимость заправки грузовиков в стоимость аренды. Для того, чтобы это работало, Никола, очевидно, должен иметь возможность обеспечивать необходимое топливо — а для этого у него должна быть инфраструктура.

ЧИТАЮТ ТАКЖЕ  Досрочной инаугурации Майи Санду потребовали сторонники на многотысячной акции протеста в Кишиневе

Если есть один единственный фактор, который полностью разрушит тезис JP Morgan о покупке этой компании и превратит акции Nikola из покупки в продажу, то это будет последний.

В целом, NKLA получает поддержку благодаря консенсусу аналитиков — Уолл-стрит склоняется к осторожности здесь, где JP Morgan готов пойти на риск. Акция имеет 5 недавних обзоров, разделенных на 2 покупки, 2 удержания и 1 продажу. Однако, хотя акции продаются по 24,74 доллара, средняя целевая цена в 36,40 доллара указывает на потенциал роста в 47% в течение следующих 12 месяцев. ( См. Анализ акций NKLA на сайте TipRanks )

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите TipRanks ‘ Лучшие акции для покупки’ , недавно запущенный инструмент, который объединяет все идеи TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.

Загрузка ...